Lição Progress:

Capítulo 5 - Financiamento e investimento

5. Quanto deve angariar e quando

Não existe uma resposta direta para responder a isto e variará drasticamente, dependendo do tipo de negócio em causa e das diferentes fases do negócio. Achamos que seria útil mostrar as rotas de investimento de algumas empresas

Negócio 1: Marca que faz snacks com grilos

  1. Fundos pessoais: Três cofundadores investem 5 000,00 € de poupanças pessoais para montar um conceito básico que consiste em snacks protótipo feitos em casa e as ideias iniciais da marca com designers freelancers. Este MVP e a marca inicial são usados para a próxima etapa,a da captação de financiamento.
  2. Concessão de fundos: Três meses depois, a empresa obtém financiamento de uma incubadora de empresas sociais local e recebe 10 000 euros. Isto foi usado para financiar mais desenvolvimento para produto e para a marca.
  3. Campanha de crowdfunding: Seis meses após o seu investimento pessoal inicial, os fundadores decidiram angariar o seu próximo pedaço de capital através de um crowfunding orientado por objetivos para começar a construir uma comunidade. Eles angariaram 25 000,00 € oferecendo uma pré-venda das suas barritas. Eles usaram o dinheiro para realizar a sua primeira operação de produção adequada com um co-packer. Eles usam os snacks feitos nesta operação para conquistar os primeiros clientes e a próxima captação de financiamento.
  4. Investidores anjo ronda 1: Um ano depois, tendo conquistado os seus primeiros clientes e com vendas comprovadas em pequena escala, os fundadores decidiram levantar uma primeira ronda de investimento de investidores anjo para levar os seus negócios para a próxima etapa. Arrecadaram 160 000 € e os fundos para aumentar a sua equipa e para o marketing cuja função era a de aumentar o reconhecimento da marca.
  5. Investidores anjo ronda 2: 19 meses após a primeira ronda, tendo desenvolvido experiência com dois grandes retalhistas e aumentado substancialmente o fluxo das receita e vendas, os fundadores decidiram levantar uma segunda ronda de investimento de investidores anjo (uma parte composta por investidores existentes, outra parte por novos). Eles arrecadaram 400 000 € e gastaram o dinheiro no desenvolvimento de novos produtos, desenvolvendo ainda mais a equipa e refinando a sua marca e o seu marketing. Isto ajuda o negócio deles a alcançar milhares de pontos de venda e a atingir o ponto de equilíbrio – breakeven (o ponto em que as receitas totais equivalem às despesas totais).

Negócio 2: Empresa de tecnologia alimentar que criou uma solução para minimizar o uso de água e de pesticidas em explorações agrícolas tradicionais

  1. Fundos pessoais: Dois cofundadores utilizam fundos pessoais para se financiar enquanto desenvolvem um plano de negócios e um pitch deck de investidores. Posteriormente, asseguram a sua primeira ronda de financiamento.
  2. Investidores anjo ronda 1: 8 meses após a sua ideia inicial, a empresa angariou, com sucesso, 250 000 € para o desenvolvimento de produtos, estudos de viabilidade e para experimentar a sua tecnologia em duas propriedades agrícolas separadas. Em troca, eles doam 20% da empresa, avaliando os seus negócios em 1 250 000,00 € post-money (consulte o léxico do jargão financeiro para saber mais sobre isto).
  3. Crowdfunding de ações: Outros 8 meses depois, confiantes no progresso que estão a fazer e vendo o potencial benefício do crowdfunding, os fundadores decidem realizar uma campanha de ações/capital próprio, angariando 600 000 € adicionais em troca de 30% da empresa. Isto dilui os fundadores e os investidores anjo. O financiamento é utilizado para desenvolver ainda mais a tecnologia e levar a solução para o mercado e para várias explorações agrícolas. Através de contactos criados durante a campanha, eles também são apresentados a uma das maiores empresas de agrotecnologia do mundo.
  4. Dívida: Um ano depois, os fundadores percebem que precisam de um pouco mais de dinheiro antes da sua próxima captação substancial de financiamento enquanto discutem com fundos de capital de risco. Assim sendo, emitem instrumentos convertíveis para os investidores existentes como um empréstimo intercalar/temporário. Este dinheiro atua como uma “ponte” entre duas rondas de financiamento. Os investidores que emprestarem o dinheiro receberão um desconto quando este for convertido em capital próprio quando a próxima ronda de financiamento for concluída.
  5. Capital de risco: 17 meses depois, wow pronto para escalar, a empresa arrecadou 1,5 milhões de euros de um parceiro estratégico de capital de risco com experiência no setor. Eles cedem mais 25% do negócio, diluindo a participação de todos os acionistas existentes. Este parceiro de capital de risco coloca um membro no board e permite que a empresa tenha os recursos para crescer verdadeiramente.

É útil fazer algumas perguntas a si mesmo ao decidir quanto angariar:

  • Para que é que vamos usar este dinheiro especificamente?
  • O que é que queremos alcançar antes de angariar dinheiro novamente?
  • O que é que queremos provar antes de angariar dinheiro novamente?
  • Quanto valor é que esta angariação de fundos acrescentará aos nossos negócios?
  • Qual é o nosso plano B no caso de as coisas não correrem conforme o planeado antes da próxima angariação de fundos?

Principais dicas de empresários para captar o investimento

“Nos primeiros dias, seja super lutador na forma de construção do seu negócio. Faça sacrifícios. Esteja preparado para não receber um salário, esteja preparado para trabalhar como um cão e para se ir desenrascando. Vai aprender muito ao fazer isto. Depois de angariar dinheiro, as expetativas aparecem. Antes de angariar dinheiro, é o seu jogo. Depois não é uma questão de como conseguir o máximo que puder… Angarie dinheiro suficiente para permitir que tenha espaço suficiente para atingir um monte de objetivos. Encontre investidores com os quais se alinha.”

– Marc Zornes, cofundador da Winnow Solutions

“O financiamento pode ser muito complexo. Não quer perder muito capital próprio, mas deseja poder construir o seu negócio. Deseja endividar-se para isto, mas precisa de ser capaz de pagar esta dívida com as vendas. Tudo depende do seu produto e do serviço… A nível de investimento, somos um negócio muito pesado, tivemos que gastar milhões antes sequer de ter um produto e claro que isto que influencia a estratégia/modelo de financiamento. Depois de começar a gerar receita e de ter contabilidade de gestão, clientes reais e receita, não poderá mais vender sonhos e arco-íris aos investidores. Está baseado na realidade. Enquanto não está a gerar receita, está a vender um sonho — é muito mais fácil. Isto afeta sua estratégia de financiamento. Se puder, angarie o máximo possível do investidor certo, com o estilo certo de investimento e com o espírito certo, mas verifique se eles estão neste barco consigo.”

– Steve Dring, cofundador da Growing Underground

“Faça o que for preciso para poder entregar — a velocidade que o produto demora a chegar ao mercado é crítica; portanto, se houver capital externo disponível, isto tornar-se-á fundamental para o sucesso dos negócios.”

– Arturo, cofundador da Clara Foods

“Eu recomendaria pesquisar fontes de capital não diluidor logo no início, concessão de financiamento etc., mas seja específico e direcionado aos fundos que se apliquem ao seu negócio e aborde os concursos de startup com alguma cautela; podem ser uma ótima fonte de publicidade, algum financiamento e um pouco de dopamina, mas eu seria disciplinado em relação ao tempo dispendido em candidaturas, apresentações etc. Em relação ao financiamento de capital de risco, novamente seja específico sobre os investidores que pretende, alimentação e agricultura é um setor de nicho, mas em crescimento, com vários fundos dedicados especificamente às tecnologias nestas áreas. Uma introdução calorosa é cem vezes melhor que um email frio (…). A angariação de fundos é exaustiva e o conselho que dou é o de se focar totalmente nele enquanto a faz. Pessoalmente, sempre achei isto difícil como CEO de uma empresa em fase inicial, mas estabeleça metas como, p.e, 50 reuniões num mês e tente agendar algumas por dia num período concentrado.”

– Abi Ramanan, CEO e cofundadora da Impact Vision